🧠 Intelligenter CAGR-Rechner

CAGR ist ein geometrisches Mittel, das die Aufzinsung berücksichtigt, während die durchschnittliche Rendite ein arithmetisches Mittel ist. CAGR ist genauer für die Messung der Investitionsperformance im Laufe der Zeit, da es die tatsächliche Wachstumsrate widerspiegelt, wenn Renditen jährlich aufgezinst würden.

Ja, CAGR kann negativ sein, wenn der Endwert kleiner als der Anfangswert ist. Eine negative CAGR zeigt an, dass die Investition über den Zeitraum an Wert verloren hat. Wenn beispielsweise 10.000€ in 5 Jahren zu 8.000€ werden, würde die CAGR etwa -4,4% betragen.

Nicht unbedingt. Während eine höhere CAGR schnelleres Wachstum anzeigt, berücksichtigt sie kein Risiko oder Volatilität. Eine Investition mit 25% CAGR, aber hoher Volatilität könnte riskanter sein als eine mit 15% CAGR und stabilem Wachstum. Berücksichtigen Sie CAGR immer zusammen mit anderen Kennzahlen wie Volatilität, Sharpe Ratio und maximalem Drawdown.

CAGR kann für sehr kurze Zeiträume (weniger als 1 Jahr) irreführend sein, da es die Renditen annualisiert, was die tatsächliche Leistung übertreiben oder verzerren kann. Für Zeiträume unter einem Jahr ist die absolute Rendite oft angemessener.

Verwenden Sie CAGR beim Vergleich von Investitionen über verschiedene Zeiträume oder wenn Sie annualisierte Wachstumsraten verstehen möchten (typischerweise 3+ Jahre). Verwenden Sie absolute Rendite für kürzere Zeiträume, Einzelperiodenleistung oder wenn der Zeitraum für Ihre Analyse weniger relevant ist.

Nein, CAGR berücksichtigt keine Volatilität. Es zeigt nur die geglättete Wachstumsrate von Anfang bis Ende und ignoriert die Höhen und Tiefen auf dem Weg. Zwei Investitionen können dieselbe CAGR haben, aber sehr unterschiedliche Volatilitätsprofile. Erwägen Sie die Verwendung zusätzlicher Kennzahlen wie Standardabweichung oder Sharpe Ratio zur Risikobewertung.

Ja, aber Sie müssen den Zeitraum entsprechend anpassen. Wenn Sie monatliche Daten über 3 Jahre haben, verwenden Sie n = 36 Monate statt 3 Jahre. Die Formel bleibt dieselbe: (EW/BW)^(1/n) - 1, aber denken Sie daran, das Ergebnis mit 12 zu multiplizieren, wenn Sie eine jährliche Rate möchten.

Historisch gesehen: S&P 500 Aktien ~10-11% CAGR, Unternehmensanleihen ~5-6% CAGR, Immobilien ~8-9% CAGR und Gold ~7% CAGR. Die vergangene Performance garantiert jedoch keine zukünftigen Renditen. Eine "gute" CAGR hängt von Ihrer Risikotoleranz, Ihren Investitionszielen und dem breiteren wirtschaftlichen Kontext ab.

Verwenden Sie in Excel diese Formel: =(EW/BW)^(1/n)-1 oder =POTENZ(EW/BW, 1/n)-1. Sie können auch die ZINS-Funktion verwenden: =ZINS(n, 0, -BW, EW). Zum Beispiel für 10.000€, die in 5 Jahren auf 20.000€ wachsen: =POTENZ(20000/10000, 1/5)-1 gibt 0,1487 oder 14,87% zurück. Unser kostenloser Online-Rechner ist jedoch viel schneller und eliminiert das Risiko von Formelfehlern.

CAGR geht von konstantem Wachstum aus, was in der Realität selten vorkommt. Es berücksichtigt keine Volatilität, kein Risiko oder zwischenzeitliche Cashflows (Dividenden, Einzahlungen, Abhebungen). Es spiegelt auch nicht den Zeitpunkt der Renditen wider – Sie könnten 4 Jahre lang negative Renditen haben und einen Anstieg im Jahr 5, und zeigen immer noch eine positive CAGR. Verwenden Sie CAGR immer zusammen mit anderen Kennzahlen für ein vollständiges Bild.

CAGR misst die geglättete annualisierte Wachstumsrate zwischen einem Anfangs- und Endwert, unter der Annahme, dass keine zwischenzeitlichen Cashflows auftreten. IZF (Interner Zinsfuß) berücksichtigt den Zeitpunkt und die Höhe mehrerer Cashflows in und aus einer Investition. Verwenden Sie CAGR für einfache Vergleiche von Anfang bis Ende; verwenden Sie IZF für Investitionen mit Einzahlungen, Abhebungen oder reinvestierten Dividenden in unregelmäßigen Abständen.

Die Standard-CAGR-Formel berücksichtigt keine Dividenden, es sei denn, sie werden reinvestiert. Wenn Sie Dividenden reinvestieren, schließen Sie sie in den Endwert (EW) ein. Wenn beispielsweise eine Aktie von 10.000€ auf 18.000€ gewachsen ist und 2.000€ an reinvestierten Dividenden ausgezahlt hat, verwenden Sie EW = 20.000€. Wenn Dividenden als Bargeld ausgezahlt werden, sind sie nicht Teil der CAGR und sollten separat als Einkommen erfasst werden.

CAGR ist nicht ideal für monatliche Beiträge, da jeder Beitrag einen unterschiedlichen Anlagehorizont hat. Verwenden Sie stattdessen XIRR (Erweiterter Interner Zinsfuß) in Excel oder Google Sheets: Listen Sie jeden Beitragstag und Betrag (negativ) sowie den Endwert (positiv) auf, und wenden Sie =XIRR(Werte; Datumsangaben) an. Dies gibt eine wahre annualisierte Rendite für unregelmäßige Cashflows.

Historische langfristige Aktienmarktdurchschnitte liegen bei etwa 10% jährlich vor Inflation. Ein realistisches CAGR-Ziel für ein Rentenportfolio, nach Anpassung für Inflation und eine diversifizierte Mischung aus Aktien und Anleihen, liegt oft bei 5-7% realer Rendite. Ihr Ziel sollte Ihrer Risikotoleranz, Ihrem Anlagehorizont und Ihrem Entnahmeplan entsprechen. Vergangene Performance garantiert keine zukünftigen Ergebnisse.

CAGR funktioniert am besten, wenn es eine einmalige Anlage und einen Endwert gibt. XIRR (Erweiterter Interner Zinsfuß) behandelt mehrere Investitionen oder Abhebungen zu verschiedenen Daten und ist daher besser für Sparpläne, Dividendenreinvestitionspläne oder Portfolios mit unregelmäßigen Beiträgen geeignet. In Excel verwenden Sie =XIRR(Werte; Datumsangaben) mit negativen Cashflows und dem positiven Endwert des Portfolios.