CAGR مقابل IRR: ما الفرق؟
مقياسان شائعان للعائد، موضحان بأمثلة
CAGR وIRR يستخدمان لقياس أداء الاستثمار، لكنهما يعملان بشكل أفضل في حالات مختلفة. CAGR بسيط ومناسب للمقارنات من البداية إلى النهاية. IRR أكثر تقدماً ويأخذ في الاعتبار توقيت التدفقات النقدية.
| المقياس | الوصف | الأفضل لـ |
|---|---|---|
| CAGR | معدل نمو سنوي مُنعَّم يفترض المضاعفة. | أداء استثمار طويل الأجل بدون تدفقات نقدية وسيطة. |
| متوسط العائد البسيط | المتوسط الحسابي للعوائد السنوية. | تقديرات سريعة تقريبية فقط. |
| العائد المطلق | التغيير المئوي الإجمالي من البداية إلى النهاية. | أداء قصير الأجل أو لفترة واحدة. |
| IRR | معدل الخصم الذي يجعل القيمة الحالية الصافية لجميع التدفقات النقدية تساوي صفر. | استثمارات مع تدفقات نقدية داخلة وخارجة متعددة. |
| TWR | يزيل تأثير التدفقات النقدية الخارجية. | تقييم أداء مدير الصندوق. |
ما هو CAGR؟
CAGR يقيس النمو السنوي المُحوَّل لاستثمار من قيمة بداية إلى قيمة نهاية، بافتراض عدم وجود تدفقات نقدية وسيطة. يُنعِّم التقلبات ويعطي معدل نمو واحد.
ما هو IRR؟
IRR هو معدل العائد السنوي المُحوَّل الذي تكون عنده القيمة الحالية الصافية لجميع التدفقات النقدية مساوية للصفر. يأخذ في الاعتبار توقيت وحجم كل تدفق نقدي.
استخدم IRR للمشاريع، والاستثمارات العقارية، والأسهم الخاصة، أو أي استثمار مع مساهمات وسحوبات غير منتظمة.
نفس الاستثمار، نتائج مختلفة
تشتري سهماً بـ 10,000 دولار، وتتلقى 2,000 دولار أرباحاً في نهاية كل عام لمدة 4 سنوات، وتبيعه بـ 12,000 دولار في نهاية السنة الرابعة.
حساب CAGR
CAGR يستخدم فقط سعر الشراء (10,000$) وسعر البيع (12,000$) على مدى 4 سنوات: CAGR = (12,000/10,000)^(1/4) - 1 = 4.66%.
حساب IRR
IRR يشمل توقيت كل توزيع أرباح. للتدفقات النقدية -10,000، +2,000، +2,000، +2,000، +14,000، Excel =IRR(...) ترجع 20.0%.
CAGR يقلل من تقدير العائد الحقيقي لأنه يتجاهل 8,000 دولار من الأرباح المستلمة قبل البيع النهائي. IRR يلتقط الصورة الكاملة.
استخدم CAGR عندما
- ✓لديك استثمار أولي واحد وقيمة نهائية واحدة.
- ✓تريد مقارنة الاستثمارات على نفس الفترة الزمنية.
- ✓لا توجد إيداعات أو سحوبات وسيطة.
- ✓تحتاج إلى عائد سنوي سريع وسهل الفهم.
استخدم IRR عندما
- ✓هناك تدفقات نقدية متعددة على مدى الوقت.
- ✓تريد الأخذ بعين الاعتبار توقيت كل تدفق نقدي.
- ✓تقيم مشروعاً أو استثماراً تجارياً.
- ✓لديك مساهمات غير منتظمة مثل خطة SIP أو DCA.
Frequently Asked Questions
لا. CAGR يقيس النمو السنوي المُنعَّم بين قيمتين. IRR يأخذ في الاعتبار توقيت وحجم التدفقات النقدية المتعددة.
يمكن أن يكون IRR أقل عندما تكون التدفقات النقدية المبكرة صغيرة والتدفقات اللاحقة كبيرة، لأن المال المستلم في وقت مبكر أكثر قيمة.
لا. للمساهمات الشهرية، استخدم XIRR لأن كل مساهمة لها أفق استثماري مختلف.
CAGR أفضل لمقارنة الاستثمارات المقطوعة على نفس الفترة. IRR أو XIRR أفضل لـ SIP.
Try Our Free CAGR Calculator
Calculate CAGR, final value, initial investment, or time period instantly. No signup required.
Open Calculator